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白酒板块连涨八周 接连创历史新高助涨资金是谁?(附表)

时间:20-05-12 20:18    来源:金融界

提到白酒行业,首先想到的就是贵州茅台,既是股王,也决定着整个行业的高度。“五一”假期过后,在贵州茅台股价频频刷新历史高位的提振下,五粮液、山西汾酒等白酒股价也接连创出历史新高。

一时间,有关白酒股还能不能继续涨的讨论不绝于耳。

“市场对高端白酒信心开始回升。白酒动销逐步由百元以下产品向中高档产品扩散,国内新基建投资、促消费政策加码也有望带来增量消费,当前白酒板块再次进入加配时间点。”东北证券分析师李强对白酒股后市表现继续保持乐观。

其实,白酒股的涨势已经持续了一段时间,从周K线上看,白酒板块指数已连续第八周上涨,期间累计涨幅接近30%。5月12日,白酒板块指数再度跑赢上证指数0.8个百分点,贵州茅台连续5个交易日收盘价处于1300元以上,山西汾酒盘中股价再度改写历史新高,触及112元。

然而股价狂欢的背后,确是一季度大批酒企的净利润下滑,数据显示,12只白酒行业上市公司一季度净利润同比出现下降,占比近七成。值得一提的是,龙头公司依然保持强势,包括山西汾酒、酒鬼酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖等在内的5家公司一季度净利润同比均实现两位数增长。

对此,山西证券(002500)分析师和芳芳指出,这说明高端白酒,以及有渠道掌控力和品牌的名酒具有较强的抗压能力。从行业内来看,“强者恒强”的态势仍在持续,头部企业优势愈发明显,挤压式增长格局仍旧未变。

业绩承压令机构布局也出现分化,QFII最为积极,一季度新进持有五粮液1247.36万股,增持洋河股份858.83万股至1586.95万股,持有酒鬼酒349.76万股不变;险资也对五粮液青睐有加,增持54.96万股至3423.28万股,新进持有贵州茅台374.12万股;社保基金则相对谨慎,仅增持顺鑫农业425.02万股,对山西汾酒和迎驾贡酒均进行了减持操作;而券商最显悲观,一季度退出顺鑫农业和酒鬼酒等两家公司前十大流通股股东名单。

盈亚证券投资咨询有限公司投资顾问易凯在接受《证券日报》记者采访时指出,QFII的增持跟去年以来来中国证券市场持续对外开放,以及国内经济增长对于海外资金吸引度持续上升有关。伴随着中国A股在MSCI等国际指数的权重加大,未来QFII持续增持的可能性仍较大;险资方面,随着保险行业的快速发展,保险资金对于优质核心资产的需求越来越大,特别是分红比例相对较高、现金流充沛的企业,更是如此。相反,对于稳健投资的社保资金来说,其配置的特性跟QFII、险资不一样,更多地追求长期投资和配置传统蓝筹股,由于一季度A股市场的风格转换,新兴科技产业和大消费个股表现突出,QFII和险资增持的动作较大;相反,传统行业遭遇疫情影响,整体表现不佳,也影响社保资金的减持动作。

那么,随着越来越多的白酒股加入“百元股”阵营,如何择股布局才能获得收益呢?易凯告诉记者,白酒股在贵州茅台持续创新高的带动下,整体表现突出,短期内随着复工复产和恢复性消费刺激下,日常消费类板块仍有继续活跃的空间;投资者可选择布局短期涨幅不大,但业绩稳定增长,处于二线酒类龙头,或者省内龙头的白酒股。

与此同时,金百临咨询分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示,白酒股的未来将两极分化,高端酒的格局将更为稳固,贵州茅台的护城河已越来越宽,业绩稳定成长的趋势非常明显。在接下来的高端酒行列中,泸洲老窖的发展动能相对充足一些,主要是因为国窖1573的产品比重持续提升,将提升公司的盈利能力。而中端酒竞争激烈,难以走出更为突出的品牌。低端酒中的光瓶酒,把握住居家自饮和广大三、四线城市以及农村的消费红利,未来的趋势也值得期待。

表:5月12日股价出现上涨的白酒股一览